Assofiduciaria, con la comunicazione n. 105 di ieri, ha illustrato il nuovo “Contratto per l’amministrazione fiduciaria di fondi speciali” (detto anche contratto fiduciario di destinazione), messo a punto dall’Associazione con l’intento di fornire un valido strumento negoziale di supporto per le famiglie che contano nel proprio nucleo soggetti affetti da disabilità grave prive del sostegno familiare, di cui alla L. 104/92. A tal proposito, si ricorda che il contratto fiduciario di destinazione disciplina, alla luce degli artt. 1, comma 3, e 6 della L. 112/2016 (c.d. “Dopo di noi”), l’amministrazione fiduciaria di fondi speciali, composti di beni sottoposti a vincolo di destinazione, riservati alle finalità previste dal “fiduciante disponente”. Più precisamente, il fiduciante disponente adotta uno specifico programma (al fine di favorire il benessere, la piena inclusione sociale e l’autonomia della persona con grave disabilità), che viene realizzato attraverso il “trasferimento delle posizioni giuridiche soggettive” in capo alla fiduciaria, che ne diviene titolare ai soli fini del contratto in esame. Infatti, la proprietà trasferita alla fiduciaria non è mai piena, ma è una proprietà fiduciaria, temporanea, in quanto destinata a realizzare interessi della persona disabile. Si rileva anche che il programma di destinazione è irrevocabile e, pertanto, opponibile al fiduciante, alla fiduciaria e ai terzi. Occorre evidenziare che il contratto fiduciario, trasmesso da Assofiduciaria, oltre a contenere la parte relativa ai dati di coloro che sottoscrivono il contratto, nonché le premesse, è così suddiviso:
- parte prima: Disposizioni generali;
- parte seconda: Il Fondo Speciale Destinato;
- parte terza: La Fiduciaria;
- parte quarta: Il Garante;
- parte quinta: Beneficiari, Reddito e Distribuzione del Fondo Speciale Destinato;
- parte sesta: Norme Finali. In relazione alla parte prima, si evince che le società fiduciarie hanno, di fatto, un’autonomia decisionale ristretta, in quanto sono presenti sia un Garante per le attività economico-giuridiche che un Garante per le attività medico-sanitarie. A tali soggetti vengono demandate le decisioni straordinarie, che saranno condivise dalla società fiduciaria che, nel suo ruolo di amministratore, vigilerà sulla conformità delle indicazioni dei Garanti al programma individuato nel contratto, nonché sul perseguimento degli scopi per i quali il programma è stato istituito. Inoltre, il contratto:
- disciplina il contenuto del programma, nonché i compiti che spettano alla fiduciaria;
- cessa con la morte del beneficiario, ossia della persona disabile;
- è regolato dalla legge italiana. Per quanto riguarda i beni e le posizioni giuridiche soggettive, attive e passive, trasferite dal fiduciante alla fiduciaria, questi devono essere liberi da ogni gravame e, in caso contrario, la fiduciaria è obbligata, nei limiti della capienza del fondo, a mettere a disposizione delle autorità competenti i mezzi necessari per estinguerli. La parte terza regola, tra l’altro:
- le obbligazioni della fiduciaria, la quale deve tenere i beni del fondo separati sia dai propri beni sia da qualunque altro bene oggetto di distinti rapporti fiduciari;
- i poteri della Fiduciaria (coincidenti con quelli del proprietario), che dispone del Fondo senza alcuna limitazione che non risulti espressamente dal contratto;
- la revoca, la successione, il compenso della Fiduciaria, nonché i casi di esonero da responsabilità. Inoltre, sussiste in capo alla Fiduciaria l’obbligo di tenere una ordinata contabilità e predisporre un’accurata rendicontazione della sua gestione. [CATENACCIO] La parte quarta individua le funzioni del Garante, il quale – con piena discrezionalità – può esprimere il proprio parere in relazione all’esecuzione del Programma, impartire istruzioni nei casi di attività straordinarie alla Fiduciaria e agire in giudizio nei confronti di quest’ultima per violazione delle disposizioni del contratto o di legge. Anche il Garante può essere revocato in ogni tempo e su decisione del fiduciante (nel caso in cui questi sia morto, la revoca può essere chiesta all’autorità giudiziaria dalla fiduciaria). Infine, la parte:
- quinta detta, tra l’altro, disposizioni in merito ai destinatari finali del fondo e ai beneficiari;
- sesta disciplina l’invalidità di singole clausole del contratto. Al formulario sono, inoltre, allegati tre documenti:
- allegato A: Composizione del Fondo Speciale Destinato;
- allegato B: Beneficiari;
- allegato C: Compenso della Fiduciaria.

27 maggio 2017 / Michela SCHEPIS

Con la procedura di liquidazione del patrimonio del debitore (artt. 14-ter-14-terdecies della L. 3/2012), il soggetto in stato di sovraindebitamento può, a certe condizioni, chiedere la liquidazione di tutti i suoi beni. Nella liquidazione possono essere compresi i beni del debitore, compresi i crediti, con esclusione però (art. 14-ter, comma 6 della L. 3/2012):
- dei crediti impignorabili (ex art. 545 c.p.c., ad esempio, i crediti aventi per soggetti sussidi di grazia o di sostentamento a persone comprese nell’elenco dei poveri);
- dei crediti aventi carattere alimentare e di mantenimento, degli stipendi, delle pensioni, dei salari e di ciò che il debitore guadagna con la sua attività, nei limiti di quanto occorra al mantenimento suo e della sua famiglia, come indicati dal giudice;
- dei frutti derivanti dall’usufrutto legale sui beni dei figli, dei beni costituiti in fondo patrimoniale e dei frutti di essi (cfr. anche l’art. 170 c.c.);
- delle cose che non possono essere pignorate per disposizione di legge. Con riguardo al patrimonio liquidabile, si segnala l’interessante decreto del Tribunale di Milano del 22 aprile 2017, con il quale è stata disposta l’apertura della procedura di liquidazione ex art. 14-quinquies della L. 3/2012, sulla base di un piano del sovraindebitato contenente la previsione del pagamento dei debiti, oltre che con la liquidazione dell’unico bene immobile di proprietà del debitore (oltretutto già oggetto di azione esecutiva immobiliare), anche con il TFR maturato (riscattabile per una somma ivi determinata), di cui una quota pari a 1/5 era stata destinata a Equitalia, e una somma portata a titolo di finanza esterna. Nel caso di specie, un debitore-persona fisica (lavoratore dipendente subordinato) aveva proposto istanza per la nomina di un professionista facente funzioni dell’Organismo di composizione della crisi (ex art. 15, comma 9 della L. 3/2012, che fa riferimento a un professionista o a una società tra professionisti in possesso dei requisiti per la nomina a curatore fallimentare di cui all’art. 28 del RD 267/42 e al notaio), al fine di proporre una domanda di liquidazione ex art. 14-ter della L. 3/2012. Alla domanda di liquidazione dei beni, presentata con l’assistenza di un legale di fiducia, era stata allegata la relazione particolareggiata del professionista richiesta dall’art. 14-ter, comma 3 della L. 3/2012, contenente, fra l’altro l’indicazione delle cause dell’indebitamento e della diligenza impiegata dal debitore nell’assumere volontariamente le obbligazioni (lett. a) e l’esposizione delle ragioni dell’incapacità del debitore di adempiere le obbligazioni assunte (lett. b). [CATENACCIO] Dalla relazione – così come evidenziato dal professionista – emergeva lo stato di incolpevolezza del sovraindebitamento del debitore, in quanto collegato direttamente all’acquisto di quattro beni immobili e al mancato pagamento delle imposte relative a tali acquisti, in totale assenza di entrate per essere stato vittima il debitore stesso di una truffa da parte di soggetti terzi. La relazione del professionista concludeva la situazione economica patrimoniale del debitore mettendo in luce che, a seguito di tali sfortunate circostanze, il debitore aveva preso in comodato gratuito da conoscenti un monolocale e che, comunque, i movimenti di gestione del conto corrente bancario a lui intestato risultavano di carattere ordinario. Premesso quanto sopra, il Tribunale, verificata la regolarità formale della documentazione e le condizioni di ammissione alla procedura, ma soprattutto in considerazione del fatto che – come rilevato dal professionista – “i creditori non potrebbero trovare maggiore soddisfazione con azioni esecutive individuali”, ha aperto la procedura di liquidazione, accogliendo la proposta del debitore di includere nell’attivo per la liquidazione anche il TFR maturato fino a quel momento e la finanza esterna, e nominato lo stesso professionista come liquidatore.

27 maggio 2017 / Roberta VITALE

L’Agenzia delle Entrate ha pubblicato ieri il provvedimento n. 101573 con il quale ha dettato ulteriori disposizioni attuative in materia di adempimento collaborativo. Si tratta del regime opzionale disciplinato dagli artt. da 3 a 7 del DLgs. 128/2015 che consente ai contribuenti di grandi dimensioni di instaurare con l’Agenzia delle Entrate un confronto costante per la prevenzione e la risoluzione delle controversie in materia fiscale, in un momento antecedente alla presentazione della dichiarazione. Nello specifico, il provvedimento del 26 maggio 2017 definisce:
- i doveri dell’Agenzia delle Entrate e del contribuente;
- le modalità di svolgimento della procedura;
- le cause di esclusione e revoca;
- la competenza degli uffici per l’attività di controllo. Si completa, in tal modo, il quadro di riferimento dell’istituto; in precedenza, infatti, l’Agenzia delle Entrate aveva già individuato i requisiti e le modalità di accesso al regime con i provvedimenti nn. 54237 e 54749 del 2016 (si veda “Operativo l’accesso al regime di adempimento collaborativo” del 15 aprile 2016), mentre il DM 15 giugno 2016 ha disciplinato le modalità di presentazione della procedura abbreviata di interpello preventivo (si veda “Definito l’interpello per l’adesione al regime di adempimento collaborativo” del 28 giugno 2016). In merito al rapporto tra Amministrazione finanziaria e contribuenti, il provvedimento di ieri sottolinea – tra l’altro – l’impegno dell’Agenzia delle Entrate a promuovere relazioni improntate a “principi di collaborazione, correttezza e trasparenza” e a favorire “un contesto fiscale di certezza fornendo risposte alle richieste avanzate dai contribuenti nel più breve tempo possibile”. Dal canto suo, il contribuente si impegna:
- a mantenere un “efficace sistema di controllo interno” per tutta la durata del regime, garantendone il constante aggiornamento e l’adeguamento ai cambiamenti dell’impresa e alle modifiche normative e di prassi che incidono sulla variabile fiscale;
- ad offrire collaborazione per l’esecuzione dei controlli e ad attuare eventuali modifiche ritenute necessarie. Relativamente alle modalità di svolgimento della procedura, il provvedimento (Capo II) ha cura di evidenziare che la formalizzazione delle posizioni assunte nelle diverse fasi dell’interlocuzione tra ufficio e contribuente avviene mediante pareri motivati o altri strumenti idonei a garantire certezza preventiva sulle fattispecie esaminate. E si sofferma altresì sugli adempimenti di chiusura del periodo d’imposta. [CATENACCIO] In caso di perdita dei requisiti previsti per l’accesso al regime di adempimento collaborativo o di inosservanza degli impegni assunti, l’ufficio può dichiarare l’esclusione del contribuente con provvedimento motivato (Capo III). In particolare, come precisato dal provvedimento di ieri, costituiscono cause di esclusione:
- il conseguimento di volumi d’affari o ricavi “significativamente inferiori” ai limiti dimensionali per tre esercizi consecutivi, a meno che tale evenienza dipenda da fattori di mercato “esogeni all’impresa e da essa non controllabili”;
- la mancata comunicazione o individuazione di un rischio fiscale rilevante;
- la mancata collaborazione o trasparenza o la mancata rappresentazione di rischi fiscali significativi o di operazioni di pianificazione fiscale aggressiva. Da ultimo, il provvedimento richiamato attribuisce in via esclusiva all’ufficio Cooperative compliance la competenza per i controlli e per le attività relative al regime. Si tratta, nello specifico delle seguenti attività: -gestione delle attività e dei controlli delle dichiarazioni e del corretto adempimento della procedura; -verifica dell’assenza di mutamenti nelle circostanze di fatto o di diritto rilevanti ai fini delle risposte rese o degli accordi sottoscritti; -ricezione e trattazione delle istanze di interpello sui nuovi investimenti presentate dai contribuenti ammessi al regime di adempimento collaborativo; -verifica della corretta applicazione dei pareri resi in sede di interpello sui nuovi investimenti in caso di successivo accesso al regime di adempimento collaborativo.

27 maggio 2017 / Gianpaolo VALENTE

Il decreto legislativo contenente le nuove disposizioni antiriciclaggio per l’esercizio dell’attività di “compro oro”, nel passaggio a testo definitivo e in accoglimento delle condizioni poste dalle Commissioni Finanze di Camera e Senato, rende più rigide e stringenti le misure poste a carico dei soggetti operanti nel settore specifico. Nel rispetto del dettame normativo contenuto nell’art. 15, comma 2, lett. l) della L. 170/2016, il Governo ha varato misure atte a far emergere gli operatori compro oro e a tracciare le loro operazioni. Per l’individuazione degli operatori di riferimento, l’art. 3 del DLgs. prevede l’istituzione del Registro dei compro oro presso il già esistente Organismo degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi (OAM) la cui iscrizione, obbligatoria e con il pagamento di un contributo da determinare, comporta l’invio in formato esclusivamente elettronico dell’istanza con tutti i dati identificativi anagrafici, societari e fiscali. Le modalità tecniche di invio dei dati saranno stabilite dallo stesso OAM, entro tre mesi, con decreto del Ministero dell’Economia e delle finanze. Il registro non dovrebbe essere quindi costituito prima del prossimo autunno. Sotto l’aspetto procedurale, l’esercente soggetto al decreto sarà tenuto all’identificazione del cliente – nella fattispecie, fornitore privato dell’oggetto prezioso – ai sensi dell’art. 18 lett. a) decreto legislativo antiriciclaggio attuativo della Direttiva 2015/849/UE. Da tanto discende che l’operatore compro oro è tenuto a identificare il cliente e a verificare la sua identità attraverso il riscontro di un documento di identità o di altro documento di riconoscimento equipollente nonché sulla base di documenti, dati o informazioni ottenuti da una fonte affidabile e indipendente. Una novità rispetto al testo originario consiste nel limite del valore dell’operazione oltre il quale è obbligatorio procedere con l’utilizzo di mezzi di pagamento tracciabili. Difatti, nel passaggio a testo definitivo, è stata accolta una delle condizioni contenute nel parere della Commissione Finanze del Senato, la quale imponeva l’abbassamento del limite all’uso del contante a 500 euro, con l’importante precisazione che ciò deve essere rispettato a prescindere che l’acquisto o la vendita dell’oggetto prezioso usato siano effettuati con un’unica operazione o con più operazioni frazionate. [CATENACCIO] Tale misura risulta funzionale, inoltre, alla tracciabilità e trasparenza, ottenuta obbligando gli operatori economici all’utilizzo di un conto corrente esclusivamente dedicato alle operazioni effettuate con il privato. Oltre l’aspetto finanziario, la tracciabilità impone la compilazione di un scheda in cui si dettagliano tutti gli elementi e le informazioni oggettive della transazione, ovvero dati identificativi del cliente, descrizione degli oggetti, indicazione della quotazione, data e luogo dell’operazione nonché il supporto fotografico, composto da due foto scattate da profili diversi e, novità del testo definitivo, indicazione della fonderia di destinazione qualora la cessione sia fatta per il recupero del metallo prezioso. La documentazione delle operazioni compiute, composta dai citati documenti, deve essere archiviata per cinque anni secondo modalità che garantiscano l’integrità dei dati e delle informazioni, l’accessibilità completa e immediata degli stessi documenti e, inoltre, la storicità degli stessi, rispettando gli obblighi sulla privacy. Quanto all’ambito soggettivo, il decreto sancisce l’obbligo per gli operatori professionali in oro, diversi dalle banche, di iscrizione nel registro degli operatori compro oro, mentre, in accoglimento delle indicazioni contenute nei pareri delle Commissioni parlamentari, è stata data una definizione più puntuale di operatore compro oro nell’intento di individuare soggetti per i quali sussistono più rilevanti profili di delicatezza ai fini del rischio antiriciclaggio. Nell’attesa di conoscere il testo ufficiale, il sospetto è che da una parte ci sia stata un’estensione dell’ambito soggettivo, mentre dall’altra si sia voluta creare una sottocategoria.

27 maggio 2017 / Nunzio RAGNO e Giuseppe QUARTICELLI

Nonostante la settimana sia stata densa di dati macroeconomici i tassi sono rimasti sostanzialmente stabili. I dati europei confermano che l’attività economica ha mantenuto in maggio la forte crescita del mese precedente. Questo è quanto emerso dagli indici di fiducia Pmi dei direttori acquisti: in particolare il settore manifatturiero supera le attese, mentre in linea con il consenso risulta il settore servizi e l’indice composito. Quest’ultimo è sui massimi da aprile 2011, sale quello relativo alla manifattura e scende leggermente quello relativo ai servizi. Il clima di fiducia ha spinto le aziende ad assumere, con il sottoindice sull’occupazione cresciuto a un massimo ventennale. Risultati che fan ben sperare per il PIL del secondo trimestre. A livello di Paesi, la Germania vede un miglioramento su tutti i fronti, mentre per la Francia è il manifatturiero a sorprendere positivamente. L’indice Ifo tedesco, che misura il morale di 7 mila imprese, è salito più del previsto a maggio, raggiungendo i massimi dal 1991, un ulteriore segnale che le aziende sono più ottimiste sulle prospettive di crescita. L’elezione del presidente francese Macron pare abbia influito positivamente. È interessante notare che l’indice delle aspettative è decisamente più basso di quello della situazione attuale, segno che le cose stanno andando meglio di quanto si pensasse (segui tassi, costo del funding su www.aritma.eu). Questi dati hanno alimentato la schiera di coloro che pensano in un imminente cambio di rotta della politica Bce. In settimana, però, alcuni membri della banca centrale e lo stesso Presidente Draghi hanno sostanzialmente ammesso che non c’è motivo di modificare tassi e Quantitative easing. In particolare, Draghi si è soffermato sulla mancanza di effetti collaterali nel senso che, quando sono stati introdotti gli strumenti di politica non convenzionale per assicurare un ritorno dell’inflazione verso l’obiettivo, si era consapevoli che questi nuovi strumenti avrebbero potuto comportare effetti collaterali un po’ più pronunciati rispetto alle misure convenzionali: tali effetti però sono rimasti limitati. Questa valutazione suggerisce quindi che non c’è ragione per deviare dalle attuali misure. Alle prossime riunioni dell’8 giugno e del 20 luglio non dovrebbe modificarsi neanche la forward guidance: se i dati europei si confermassero robusti, l’appuntamento con novità rilevanti potrebbe essere rimandato alla riunione del 7 settembre. [CATENACCIO] Dalla lettura delle minute Fed relative all’ultima riunione è emersa una certa cautela nel rialzare i tassi: un nuovo rialzo dovrà attendere finché non sarà chiaro che il recente rallentamento dell’economia Usa è stato solo un fenomeno temporaneo, anche se la maggioranza ritiene comunque che un intervento restrittivo arriverà in tempi brevi. Questo ha condotto a un immediato ribasso dei rendimenti Usa, che hanno trascinato quelli dei Bund, ribasso che nelle sedute successive è stato interamente recuperato. Nonostante la precisazione della Fed, il mercato attribuisce un’elevata probabilità di un rialzo a giugno (oltre l’80%), ipotesi che condividiamo. Rivisto al rialzo il PIL Usa I° trim. da 0,90% a 1,20% annualizzato. Poco mossi i Btp, con lo spread che si increspa appena (176 bps). Nonostante le difficoltà nella trattativa con la Commissione europea sulle banche venete per evitare l’ipotesi di bail in e che ha portato a turbolenze sui bond senior delle banche coinvolte, sulle altre banche italiane non si hanno ripercussioni.

27 maggio 2017 / Stefano PIGNATELLI