Il costo delle partecipazioni PEX può essere valutato al FIFO
Resta fermo, in ogni caso, che per valutare l’anzianità PEX della partecipazione si applica il criterio LIFO
Ai sensi dell’art. 87 comma 1-bis del TUIR, ai fini del calcolo del periodo di possesso della partecipazione per beneficiare del regime della participation exemption, si considerano cedute per prime le azioni o quote acquisite in data più recente (“criterio LIFO”).
La circ. Agenzia delle Entrate n. 36 del 4 agosto 2004 ha precisato che, in presenza di una stratificazione di acquisti di una medesima partecipazione avvenuti in momenti successivi, ben può verificarsi, al momento della cessione della partecipazione e del realizzo della relativa plusvalenza, l’applicabilità “parziale” della participation exemption (ossia l’applicabilità solo sulla parte di plusvalenza riconducibile ai titoli per le quali il requisito del periodo di possesso sussiste), con
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