Chiunque, al fine di ottenere indebitamente il c.d. reddito di cittadinanza, rende o utilizza dichiarazioni o documenti falsi o attestanti cose non vere, ovvero omette informazioni dovute, è punito con la reclusione da due a sei anni. Tale delitto è previsto dall’art. 7 del DL 4/2019 convertito, ma la giurisprudenza non è concorde sui presupposti per l’integrazione del reato previsto in caso di indebita percezione del reddito di cittadinanza (si veda “Sequestro del reddito di cittadinanza se non si dichiarano le vincite on line” del 16 febbraio 2022). Secondo un’impostazione, le false indicazioni o le omissioni, anche parziali, dei dati di fatto riportati nelle dichiarazioni previste per l’ammissione al reddito di cittadinanza integrano la fattispecie di rilievo penale indipendentemente dall’effettiva sussistenza delle condizioni di reddito per l’ammissione al beneficio (Cass. nn. 5309/2022 e 5289/2020). Una diversa interpretazione è stata, invece, proposta dalla pronuncia n. 44366/2021, che ha ritenuto che laddove le informazioni false od omesse non incidano sulla legittimazione ad accedere al beneficio il reato stesso non sarebbe configurabile. Si conforma a quest’ultima lettura – più garantista – la Seconda sezione penale della Cassazione con la sentenza n. 29910, depositata ieri. Nel caso di specie era stato contestato a un soggetto di aver reso informazioni incomplete e non corrispondenti al vero sulla propria situazione economica senza, tuttavia, che tali omissioni avessero rilevanza poiché, anche a prescindere da tali informazioni, la ricorrente avrebbe avuto diritto alla percezione del reddito di cittadinanza. Viene qui affermato che la struttura del fatto tipico, come delineata dalla norma incriminatrice con particolare riguardo alla specificazione dell’elemento soggettivo, in uno con la lettura sistematica delle norme che disciplinano il sistema dei controlli – sul contenuto delle dichiarazioni presentate e sul rispetto dei requisiti che legittimano l’erogazione del reddito di cittadinanza – conducono a escludere rilevanza penale per le condotte commissive o omissive poste in essere dal richiedente l’accesso alla misura di sostegno del reddito quando manchi il collegamento funzionale tra quelle condotte e il risultato dell’indebita percezione della misura. Il dato letterale contenuto nella norma che sanziona il rilascio e l’utilizzazione di false dichiarazioni o documenti in sede di richiesta per il riconoscimento del reddito di cittadinanza descrive l’elemento soggettivo della fattispecie secondo lo standard proprio del dolo specifico, in ragione della finalità richiesta perché assuma rilevanza la condotta decettiva (“al fine di ottenere indebitamente il beneficio di cui all’articolo 3”). La finalizzazione della condotta non può ridursi alla verifica dell’atteggiamento psicologico tenuto dal soggetto agente, indipendentemente dall’idoneità della condotta nel perseguire l’obiettivo descritto dalla norma (cioè, l’indebito ottenimento della prestazione), risultando più aderente a una concezione del principio di offensività coerente con i canoni costituzionali la lettura della fattispecie incriminatrice in termini di reato di pericolo concreto, dovendosi apprezzare la capacità della condotta nell’incidere sulla rappresentazione, falsata e astrattamente idonea ad attribuire all’agente il possesso di requisiti mancanti per fruire della misura in esame. La lettura descritta risulta, inoltre, coerente con una delle funzioni tipiche del ricorso da parte del legislatore alla configurazione dell’elemento soggettivo in termini di dolo specifico, ossia quella di restringere l’ambito della punibilità rispetto a categorie di fatti che l’ordinamento già sanziona penalmente (come per la violazione dell’art. 483 c.p. o dell’art. 76 del DPR 445/2000). [CATENACCIO] Secondo la pronuncia in commento, la rilevanza del nesso funzionale tra le condotte fraudolente e l’effettiva indebita percezione del contributo economico trova conferma anche nel sistema dei controlli e delle verifiche delle istanze di accesso alla misura. L’obbligo di trasmissione all’autorità giudiziaria della documentazione amministrativa contenente i risultati delle verifiche condotte, posto a carico dei soggetti pubblici cui è affidata tale attività di vigilanza (Comuni, INPS, Agenzia delle Entrate, Ispettorato nazionale del lavoro) è, infatti, previsto per le ipotesi in cui dalle dichiarazioni mendaci accertate sia derivato il “conseguente accertato illegittimo godimento del Rdc” (art. 7 comma 14 del DL 4/2019). Ciò, in conclusione, porta a escludere che le condotte con cui si rappresenti una situazione difforme da quella reale, senza però incidere sul possesso effettivo dei requisiti richiesti per accedere alla misura di sostegno economico, siano considerate dal legislatore passibili di sanzione penale.

28 luglio 2022 / Maria Francesca ARTUSI

La Bce alza i tassi di mezzo punto con il refi a 0,50%, il depo a zero e il rifinanziamento marginale a 0,75%. Le nuove condizioni entreranno in vigore con la prima operazione di pronti contro termine del 27 luglio. Era dal 18 settembre 2019 che non veniva toccato il corridoio dei tassi di Francoforte. Per far fronte alla dinamica dell’inflazione, ha spiegato Lagarde, la Bce ha deciso di muoversi in anticipo senza però alterare la cosiddetta “forward guidance”. In sostanza, non cambiano gli obiettivi di medio termine del 2% di refi, si è solo accelerato e non significa che a settembre ci sia un rialzo di un altro mezzo punto ed anzi si valuterà se intervenire anche solo con un rialzo di 0,25% a seconda dei dati che si avranno a disposizione (il 21 settembre si riunirà il board e avrà a disposizioni le nuove previsioni su Pil e Cpi); (segui tassi e valute su www.aritma.eu). La banca centrale ha inoltre presentato il nuovo strumento anti-spread, battezzato Tpi (transmission protection instrument) che prevede acquisti di titoli di Stato in caso di movimenti ingiustificati e disordinati sul mercato che compromettono la trasmissione della politica monetaria. Gli acquisti non prevedono alcuna limitazione ex ante ma avverranno a esclusiva discrezione del consiglio Bce. Termineranno una volta aggiustata la frammentazione del mercato o qualora la Bce dovesse ritenere che la tensione del mercato è dovuta ai fondamentali economici dei singoli Paesi. Il consiglio ha votato unanime. Il Tpi e l’operatività del reinvestimento flessibile nell’ambito del PEPP dovrebbero essere sufficienti ad evitare la frammentazione (per dettagli sulle condizionalità del Tpi e sulla riunione vedi Report quotidiano tassi di ieri). Il rialzo pone fine alla fase storica di tassi negativi. I tassi Euribor sono tutti positivi ad eccezione del mese che lo diventerà nelle prossime sedute. Sul fronte macro, per la Bce in assenza di nuove perturbazioni, i costi energetici dovrebbero stabilizzarsi e le strozzature nell’approvvigionamento dovrebbero allentarsi, il che, insieme alla normalizzazione delle politiche in corso, dovrebbe sostenere il ritorno dell’inflazione al target del 2% (intanto a giugno il rialzo è stato dell’8,6% tendenziale e 0,8% congiunturale mese su mese). I rischi per le prospettive di inflazione rimangono al rialzo e si sono intensificati soprattutto nel breve termine. L’inflazione rimarrà indesiderabile per un po’ di tempo a causa della continua pressione dei prezzi dell’energia e dei generi alimentari. Le maggiori pressioni inflazionistiche derivano anche dal deprezzamento del tasso di cambio dell’euro. Le pressioni sui prezzi si stanno diffondendo in un numero sempre maggiore di settori, in parte a causa dell’impatto indiretto degli elevati costi energetici sull’intera economia. L’attività economica sta complessivamente rallentando a causa della guerra e della perdita di potere d’acquisto per l’elevata inflazione. I dati Pmi Ue confermano una frenata anche oltre le attese. L’indice Pmi (Purchasing Managers’ Index) composito (manifattura + servizi + produzione) è risultato ben sotto le attese e sotto la soglia di 50 punti che indica una contrazione ed è la lettura più bassa da febbraio 2021. Il Pmi relativo al settore dei servizi – segmento dominante nel blocco – è sceso a luglio ai minimi di 15 mesi a 50,6 da 53,0, al di sotto di tutte le previsioni: la crisi del costo della vita ha reso diffidenti i consumatori, che hanno tagliato le spese non essenziali. L’attività manifatturiera è scesa questo mese per la prima volta in oltre due anni a 49,6 mentre l’indice che misura la produzione che contribuisce al Pmi composito si è attestato a 46,1, il valore più basso da maggio 2020. [CATENACCIO] Le aspettative delle imprese per l’anno a venire sono scese a un livello raramente visto nell’ultimo decennio, a causa delle crescenti preoccupazioni per le prospettive economiche, alimentate in parte dai timori per l’approvvigionamento energetico e per l’inflazione, in aggiunta all’inasprimento delle condizioni finanziarie. I PMI non lasciano dubbi: l’economia europea si contrae nel terzo trimestre. I pericoli di rallentamento hanno l’effetto di mantenere bassi i tassi a lungo, il rialzo dei tassi ufficiali fa salire quelli a breve. Il Bund 10 anni rispetto ad una settimana fa scende a 1,06% da 1,11% mentre il 2 anni sale a 0,44% da 0,40%; l’Irs 10 scende a 1,88% da 1,96% mentre il 2 anni sale a 1,31% da 1,25%. In controtendenza i Btp (10 anni 3,32% da 3,24%) con lo spread a 227 bps da 213.

23 luglio 2022 / Stefano PIGNATELLI

Alla vigilia delle comunicazioni alle Camere del Presidente del Consiglio Mario Draghi e del successivo voto di fiducia al Governo, in programma nella giornata di oggi, anche da avvocati e commercialisti arriva un appello al senso di responsabilità dei partiti e alla stabilità politica del Paese. In una nota congiunta diffusa ieri, la Presidente del Consiglio nazionale forense, Maria Masi, e il numero uno del CNDCEC, Elbano de Nuccio, hanno sottolineato la necessità di trovare una “rapida soluzione” alla crisi di Governo, in un momento storico “così delicato e precario” per tutti. “La complessità della fase attraversata dal Paese – spiegano Masi e de Nuccio – impone il massimo impegno da parte di tutte le forze politiche al fine di assicurare al Paese e ai cittadini il sostegno economico dell’Europa e il perseguimento di azioni necessarie per l’attuazione dei diritti, dell’economia e della ripresa sociale sostanziale e non meramente formale del Paese”. “I professionisti e gli Ordini professionali – continua la nota – hanno investito molto in termini di risorse ed energie nel corso di questi difficilissimi anni, non solo per salvaguardare le pur legittime aspettative delle rispettive categorie, ma anche per contribuire alla ripresa, per tutta la comunità civile, espletando molteplici attività sussidiarie e considerano davvero grave correre il rischio di sprecare ulteriore tempo e opportunità”. Sulla stessa lunghezza d’onda anche l’Associazione dottori commercialisti, secondo cui la stabilità governativa italiana rappresenta “un dovere morale”. In un comunicato diffuso anch’esso nella giornata di ieri, il sindacato guidato da Maria Pia Nucera ha ricordato che, negli anni, sono state tante le crisi di Governo che si sono susseguite e che, di conseguenza, ci sono stati rari momenti di reale stabilità: “Gli scioglimenti anticipati delle Camere si sono verificati finora in ben otto legislature di durata inferiore ai cinque anni e la durata media di ben 17 legislature è stata di 51 mesi, cioè 4 anni e 3 mesi, anziché di 5 anni”. Ma mai come in questo momento “il Paese, le aziende e i contribuenti hanno necessità di certezze, lungimiranza, stabilità”. La pandemia prima, la guerra in Ucraina poi, con i conseguenti problemi legati all’approvvigionamento delle risorse energetiche, “possono condurre lo Stato verso un devastante effetto destinato a perdurare per molti anni a venire, vanificando il potenziale effetto-rimbalzo che iniziava ad intravedersi”. “Non si può – continua il comunicato – accendere la miccia di una crisi senza considerare gli effetti a valanga su tutte le categorie del Paese”. Senza appoggiare alcuno schieramento ideologico o partitico, l’ADC si schiera “fermamente accanto al Governo per evitare che imprese e cittadini vengano investiti dall’ennesima onda d’urto della crisi”.

20 luglio 2022 / REDAZIONE

L’inflazione Usa è cresciuta del 9,1% nel mese di giugno su base annua (attese 8,8%; maggio 8,6%). È il dato di picco degli ultimi 40 anni. A livello congiunturale (mese su mese) l’inflazione base è salita dell’1,3% contro attese di 1,1% e 1% di maggio. Il dato core, al netto di alimentari ed energia, è risultato in crescita del 5,9%, contro il +5,6% atteso e il +6% del mese precedente. A livello mensile la core sale dello 0,7% (attese 0,5%; maggio 0,6%). Il dato superiore alle attese ha condotto a un aumento delle probabilità di un rialzo da 100 bps da parte della Fed al prossimo meeting del 27 luglio, probabilità che poi è rientrata dopo alcune dichiarazioni di membri Fomc considerati “falchi” che hanno ribadito congruo un rialzo di 75 bps (segui tassi e valute su www.aritma.eu). La Fed ha aumentato i tassi di oltre 75 punti base nel suo ultimo meeting. Il consenso si aspetta un incremento di pari importo il prossimo. Il dato sulla CPI Usa conferma la nostra view di una Fed che possa arrivare al 3,75% di Fed Fund con un Libor usd in area 4% (il mercato si sta portando su questo livello). Tale aggressività porterà però conseguenze sulla crescita e per rivitalizzare l’economia la banca centrale inizierà ad abbassare i tassi già nel primo semestre 2023 e ciò trova conforto nelle indicazioni dei tassi Future Libor. Salgono i tassi a breve Usa, con il 2 anni al 3,11%, mentre il 10 anni scende a 2,93%. Inversione della curva che a volte può significare recessione in arrivo: forse lo sarà, ma la Fed dopo la forte restrizione sarà pronta ad abbassare i Fed Fund (primo semestre 2023, semestre in cui finirà anche di contrarre il suo bilancio) grazie a un rientro dell’inflazione e a una crescita che dovrà essere rivitalizzata. Se la FED si trova nella condizione di dover inasprire la sua politica monetaria, la Bce si trova di fronte al dilemma se lasciare che la valuta scenda ancora (eurousd a 1), spingendo ulteriormente al rialzo l’inflazione, o reagire con aumenti più rapidi dei tassi di interesse aumentando i rischi di danneggiare un’economia già in bilico per la guerra e gli alti costi energetici. Non riteniamo che la Bce sia particolarmente sensibile al cambio: è vero che la CPI importata sale, ma è anche vero che l’export ne beneficia. Sia per questo motivo, sia per la diversa tipologia di inflazione Ue rispetto a quella Usa riteniamo che la Bce sarà prudente ad alzare: non vediamo livelli superiori agli attuali sui tassi Euribor attesi per il 2022-23 (P/T a 1-1,25%). Aspettando il meeting di giovedì della banca centrale in cui alzerà di 0,25% il P/T, l’Euribor 3 mesi torna positivo, ultima volta il 21 aprile 2015. La CPI Usa non presenta solo componenti volatili (i picchi riguardano la benzina a causa soprattutto della ridotta capacità di raffinazione causata dalle restrizioni COVID; è ben poco sentito il problema gas). La “core” sta crescendo soprattutto nel settore legato ai mezzi di trasporto e all’housing. I salari hanno incominciato a rincorrere i prezzi: gli aumenti dei salari orari sono diffusi a tutti i settori. Negli Usa la domanda ha superato i livelli pre crisi, in Ue siamo ancora sotto. È vero che il reddito disponibile delle famiglie è sceso così come la ricchezza finanziaria (cali degli asset, rialzo dei mutui), ma ciò è compensato da oltre 2 mln di nuovi occupati e dalla resistenza degli americani a cambiare abitudini. [CATENACCIO] La CPI Ue è spiegata dalla componente energia per oltre la metà. La core però accelera sia per la componente servizi (turismo, ristorazione), sia, caso statisticamente raro, per gli alimentari. Stanno salendo anche i prezzi alla produzione e si stanno trasferendo al consumo (indice di diffusione: settori che superano la soglia del 10% di rialzo dei prezzi sono in aumento). Tuttavia non si registrano effetti di secondo livello: l’indice delle contrattazioni collettive a livello Ue è sotto il 3% (Italia 1%), cioè livelli ancora bassi; si evitano aumenti strutturali dei salari con aumenti temporanei (12 mesi) e poi si riandrà alla contrattazione. È quindi atteso un rialzo dei salari, ma non una spirale salari/prezzi. Da queste considerazioni sull’inflazione emerge che la Fed può fare molto per contenerla e gli strumenti di politica monetaria sono efficaci (deve contenere la domanda e riportarla in equilibrio con l’offerta), mentre la Bce può fare molto meno: se si stabilizzasse il costo dell’energia la Bce non avrebbe bisogno di alzare oltre quanto attualmente previsto (1% -1,25% nel 2022-23). Si tratta di capire come si muoveranno i prezzi del petrolio e del gas: il primo è in calo (brent sotto i 100 usd) ed è visto proseguire in tale tendenza dai maggiori previsori; il secondo è legato alla variante geopolitica “Russia” nonostante la diversificazione delle fonti (import GNL e di acquisti da Norvegia e Algeria). Nella previsione su tassi e inflazione non si contempla lo scenario di razionamento dell’energia.

19 luglio 2022 / Stefano PIGNATELLI

La moneta virtuale non può essere esclusa dall’ambito degli strumenti finanziari e speculativi rilevanti per il reato di autoriciclaggio. L’art. 648-ter.1 c.p. ritiene, infatti, che integri una condotta illecita l’impiegare, sostituire, trasferire, in attività economiche, finanziarie, imprenditoriali o speculative, il denaro, i beni o le altre utilità provenienti dalla commissione di un delitto (ovvero da una contravvenzione punita con l’arresto superiore nel massimo a un anno o nel minimo a sei mesi, alla luce della modifica operata dal DLgs. 195/2021), in modo da ostacolare concretamente l’identificazione della loro provenienza. La giurisprudenza ha già avuto modo di precisare che l’acquisto di bitcoin può concretizzare l’ostacolo all’identificazione della provenienza del denaro funzionale all’integrazione del delitto in esame (Cass. n. 2868/2022; sul riciclaggio si veda Cass. n. 26807/2020). Ribadisce ora tale principio la Cassazione nella sentenza n. 27023 depositata ieri. Si trattava qui di un trasferimento immediato di somme non appena accreditate – senza mai riscuoterle – attraverso disposizioni on line su un conto estero, per il successivo acquisto di valuta virtuale il cui impiego finale risulta ancora imprecisato; ponendo così in essere un investimento dei profitti illeciti in operazioni di natura finanziaria, idonee a ostacolare la tracciabilità e la ricostruzione dell’origine delittuosa del denaro. Nelle motivazioni vengono ribaditi i seguenti punti. L’indicazione normativa dell’art. 648-ter.1 c.p. riguardante le attività (economiche, finanziarie, imprenditoriali e speculative) in cui il denaro, profitto del reato presupposto, può essere impiegato o trasferito, lungi dal rappresentare un elenco formale delle attività suddette, appare piuttosto diretta ad individuare delle macro aree, tutte accomunate dalla caratteristica dell’impiego finalizzato al conseguimento di un utile, con conseguente inquinamento del circuito economico, nel quale, vengono immessi denaro o altre utilità provenienti da delitto e delle quali il reo vuole rendere non più riconoscibile la loro provenienza delittuosa (Cass. n. 13795/2019). Possono essere ricondotte nell’ambito della dizione di “attività speculative” (della quale il legislatore, non a caso, non offre rigida definizione) molteplici attività e, in particolare, tutte quelle in cui il soggetto ricerca il raggiungimento di un utile, anche assumendosi il rischio di considerevoli perdite. Le valute virtuali possono essere utilizzate per scopi diversi dal pagamento e comprendere prodotti di riserva di valore a fini di risparmio ed investimento (sul punto, viene richiamata la c.d. V direttiva Antiriciclaggio Ue 2018/843). Come sottolineato in dottrina, la configurazione del sistema di acquisto di bitcoin si presta ad agevolare condotte illecite, in quanto – con il richiamo alle registrazioni sulla “blockchain” e sul “distribuited ledger” – è possibile garantire un alto grado di anonimato (sistema c.d. permissionless) senza previsione di alcun controllo sull’ingresso e sulla provenienza del denaro convertito. È, infatti, ormai vasto il numero di criptovalute utilizzate nel darkweb, proprio per le loro peculiari caratteristiche, e che alcune di esse, attraverso l’uso di tecniche crittografiche avanzate, garantiscono un elevato livello di privacy sia in relazione alla persona dell’utente sia in relazione all’oggetto delle compravendite. Indubbiamente – prosegue la Cassazione – con il DLgs. 90/2017 il legislatore italiano ha apportato sostanziali modifiche al DLgs. 231/2007, anticipando le disposizioni della V direttiva Antiriciclaggio in materia di criptovalute, valute virtuali e destinatari degli obblighi di prevenzione, normativa di carattere preventivo che si affianca alla disciplina penalistica di contrasto a riciclaggio e autoriciclaggio. Un’annotazione interessante riguarda anche la competenza territoriale per il reato di autoriciclaggio. Ciò che rileva è il luogo di impiego del denaro (nel caso di specie, da provento delle truffe a prezzo di acquisto di bitcoin) ossia il conto corrente sul quale le somme sono confluite dalle persone offese, vittime dei raggiri, e destinate al mercato estero, con la conseguenza che, ai fini della competenza per territorio, occorre fare riferimento al Tribunale del luogo in cui si trova l’istituto bancario in cui l’agente ha aperto quel conto corrente ed ha operato da remoto, dando disposizioni per immettere nel circuito finanziario il capitale illegittimamente acquisto.

14 luglio 2022 / Maria Francesca ARTUSI