La Direttiva (Ue) 2026/470 del 24 febbraio 2026 c.d. “Requisiti”, nell’ambito di Omnibus I (primo pacchetto europeo di semplificazione sulla sostenibilità adottato il 26 febbraio 2025), pubblicata sulla Gazzetta ufficiale dell’Unione europea il 26 febbraio ed entrata in vigore il 18 marzo 2026, non soltanto restringe il perimetro delle imprese Ue tenute al report e alla due diligence di sostenibilità – la rendicontazione diventa obbligatoria solo per quelle con una media di oltre 1.000 dipendenti e un fatturato netto annuo superiore a 450 milioni di euro, mentre per gli obblighi di diligenza il perimetro viene ristretto alle grandi società con un fatturato netto annuo di oltre 1,5 miliardi di euro e più di 5.000 dipendenti (si veda “Definitive le nuove regole unionali su reporting e due diligence di sostenibilità” del 25 febbraio 2026) – ma scandisce l’iter verso un quadro evolutivo strategico dei fattori ESG nella disclosure societaria. Ecco dunque le principali scadenze fissate dalla direttiva (Ue) 2026/470 a modifica delle direttive 2006/43/Ce (Audit Directive), 2013/34/Ue (Accounting Directive), 2022/2464/Ue (CSRD) e 2024/1760/Ue (CSDDD):
- 19 luglio 2026: termine del potere conferito alla Commissione di adottare con regolamento delegato dei principi di rendicontazione di sostenibilità a uso volontario destinati a tutte le imprese che non superano i 1000 dipendenti occupati in media nell’esercizio precedente, e che rappresenterà un limite (“tetto legale”) alle richieste di informazioni ESG provenienti delle controparti di filiera. Tali principi dovranno basarsi sulla raccomandazione (Ue) 2025/1710 della Commissione (che sostiene il VSME) e, in base a proporzionalità, tenere conto delle caratteristiche delle imprese per cui sono concepiti nonché della portata e struttura delle attività svolte; inoltre, dovranno specificare, per quanto possibile, la struttura da utilizzare per la presentazione delle informazioni di sostenibilità (con ciò ponendo rimedio a un limite degli ESRS che non la contemplava), nonché (come indicato nel considerando 22 della Direttiva) tenere conto del regolamento (Ce) n. 1221/2009 c.d. EMAS (con ciò rimarcando la connessione tra trasparenza del dato e sua valenza in quanto esito di processi certificati secondo i criteri ambientali);
- 18 settembre 2026 (6 mesi dall’entrata in vigore): termine assegnato alla Commissione per adottare con regolamento delegato i nuovi principi ESRS semplificati – sulla base del technical advice presentato da EFRAG alla Commissione il 3 dicembre 2025 - in sostituzione di quelli approvati nel 2023 e entrati in applicazione nel 2024 per le imprese della “wave 1”; ciò in vista delle “ondate” successive di rendicontazione a partire dal 2027 (primo report 2028), con possibilità di early application dal 2026 – ma anche di un loro eventuale utilizzo in via volontaria da parte delle imprese non obbligate. La semplificazione comporta una netta riduzione dei data point, soprattutto narrativi, una migliore descrizione dell’analisi di “doppia materialità” e in genere una ricollocazione dell’intero quadro informativo in una cornice di “fair presentation” piuttosto che di compliance, un aspetto quest’ultimo particolarmente dibattuto che ha visto posizioni tecniche discordi in ambito EFRAG e che potrebbe generare ulteriori modifiche in sede di regolamento delegato. Si ricorda che si accompagna agli ESRS, in particolare quelli della tematica E (Environment), la disclosure della Tassonomia, semplificata in base al regolamento (Ue) 73 del 4 luglio 2025, anch’esso facente parte di Omnibus 1, in applicazione dal 1° gennaio 2026;
- 19 marzo 2027: termine di recepimento da parte degli Stati membri delle modifiche all’Accounting Directive e alla CSRD, cosa che in Italia – tra i primi a recepire la CSRD e le sue modifiche quali lo “Stop-the clock” – potrebbe anche avvenire con anticipo, intervenendo nuovamente sul DLgs. 125/2024;
- 1° luglio 2027: posticipo del termine (era 1° ottobre 2026) assegnato alla Commissione per l’emissione dei principi europei armonizzati per l’attestazione di conformità della rendicontazione di sostenibilità finalizzati ad acquisire un livello di sicurezza limitato (limited assurance), nonché soppressione del potere conferito alla Commissione di disporre entro il 1° ottobre 2028 il passaggio a reasonable assurance, ciò al fine di evitare l’aumento dei costi di attestazione a carico delle imprese;
- 1° luglio 2028: termine di recepimento da parte degli Stati membri delle modifiche alla CSDDD. Possiamo dunque dire che la Direttiva 470 definisca con precisione, a un anno esatto da Omnibus I, le tappe mancanti verso un quadro normativo assestato che consente finalmente sin d’ora a tutte le imprese (obbligate e non) di organizzare il proprio agire nel campo della sostenibilità – dalla governance, al risk management, alla rendicontazione – assegnando alle tematiche ESG quella valenza strategica che sempre più richiede nel mutato e via vai più delicato contesto geopolitico.

21 marzo 2026 / Giuseppe CHIAPPERO

Attraverso gli emendamenti ai principi contabili nazionali rilasciati dall’Organismo italiano di contabilità lo scorso dicembre, lo standard setter ha anche chiarito le modalità di contabilizzazione, nel bilancio della società acquirente, dei contratti che prevedono l’acquisto di un bene e il diritto di rivendere lo stesso bene al venditore dopo un determinato periodo di tempo a un prezzo predeterminato. L’intervento deriva da una specifica richiesta di chiarimento, con cui è stato domandato all’OIC se risulta possibile applicare, in via simmetrica, la disciplina prevista dal documento OIC 34 per le vendite con opzione di riacquisto, che, in linea con il criterio del trasferimento sostanziale dei rischi e dei benefici, prevede la rilevazione dei ricavi solo quando la società è ragionevolmente certa che il bene venduto non sia restituito o riacquistato dal venditore. Nel dettaglio, il citato principio contabile stabilisce che, nel caso di vendite con opzione di riacquisto in capo al venditore (opzione call) e nel caso di vendite in cui il cliente può obbligare il venditore a riacquistare il bene oggetto della vendita (vendite con opzione put in capo al cliente), il venditore deve valutare, rispettivamente, la probabilità di esercitare l’opzione di riacquisto o la probabilità che il cliente eserciti l’opzione put. Se il venditore è ragionevolmente certo di non esercitare l’opzione oppure che il cliente non eserciterà l’opzione, l’operazione è contabilizzata come un’operazione di vendita. Altrimenti, l’operazione è contabilizzata come se si trattasse di una vendita con obbligo di riacquisto. Le “Motivazioni alla base delle decisioni assunte” con riferimento agli emendamenti rilasciati nel mese di dicembre precisano che la rilevazione in bilancio delle rimanenze, delle immobilizzazioni materiali e dei beni immateriali solo se si è ragionevolmente certi che il bene acquistato non venga rivenduto al venditore appare coerente con le disposizioni dei principi contabili nazionali. Infatti:
- i documenti OIC 13 e OIC 16 prevedono il criterio del trasferimento sostanziale dei rischi e dei benefici per la rilevazione iniziale delle rimanenze e delle immobilizzazioni materiali;
- il documento OIC 24 prevede, tra i criteri per la rilevazione in bilancio dei beni immateriali, che la società acquisisca il potere di usufruire dei benefici economici futuri derivanti dal bene stesso e possa limitare l’accesso da parte di terzi a tali benefici. Lo standard setter ha, quindi, emendato i documenti OIC 13 (§ 19A), OIC 16 (§ 34A) e OIC 24 (§ 53A), specificando, che, nel caso di acquisti con opzione di rivendita in capo all’acquirente o al venditore, l’acquirente deve valutare la probabilità che l’opzione di rivendita sarà esercitata. Se l’acquirente è ragionevolmente certo che tale opzione non sarà esercitata, l’operazione è contabilizzata come un’operazione di acquisto. Le “Motivazioni alla base delle decisioni assunte” hanno precisato che, in sostanza, in tale caso, il bene acquistato è iscritto in bilancio (tra le rimanenze, le immobilizzazioni materiali o i beni immateriali). Tale trattamento vale, peraltro, sia quando l’opzione è in capo all’acquirente, sia quando è in capo al venditore. In caso contrario, il bene acquistato rimane iscritto nel bilancio del venditore. In particolare, se non vi è la ragionevole certezza che l’opzione non sarà esercitata oppure vi è l’obbligo di rivendita, l’operazione è contabilizzata come segue (documento OIC 13, § 19B; documento OIC 16, § 34A; documento OIC 24, § 53A):
- se il prezzo di acquisto è inferiore al prezzo di rivendita, l’operazione ha natura finanziaria e, quindi, l’acquirente iscrive un credito finanziario in contropartita alla somma corrisposta in sede di acquisto iniziale ed i relativi proventi finanziari per competenza;
- se il prezzo di acquisto è superiore al prezzo di rivendita, l’acquirente iscrive un credito pari al prezzo di rivendita del bene ed un risconto attivo per la differenza (positiva) tra l’importo pagato ed il prezzo di rivendita. Il risconto è rilasciato per competenza a Conto economico. Le “Motivazioni alla base delle decisioni assunte” spiegano che tale approccio, oltre ad essere coerente con il criterio del trasferimento sostanziale dei rischi e dei benefici previsto dal documento OIC 34, evita che uno stesso bene sia iscritto tra le attività di due società distinte. Avuto riguardo alla decorrenza, si ricorda che le modifiche si applicano ai bilanci con esercizio avente inizio a partire dal 1° gennaio 2026 o da data successiva. Tuttavia, è possibile applicare gli emendamenti in via anticipata ai bilanci relativi agli esercizi aventi inizio a partire dal 1° gennaio 2025. Con riguardo alla prima applicazione, è stabilito che gli eventuali effetti derivanti dall’applicazione degli emendamenti sono rilevati in bilancio retroattivamente ai sensi del documento OIC 29. È inoltre consentita l’applicazione prospettica.

19 marzo 2026 / Silvia LATORRACA

È stato pubblicato ieri, 18 marzo 2026, sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea, il regolamento delegato (Ue) 2026/283, che aggiorna il regolamento 2019/815, riguardante le norme tecniche di regolamentazione (RTS) dell’European Single Electronic Format (ESEF), con la tassonomia ESEF 2025. La novità più interessante di quest’ultima, lo anticipiamo subito, riguarda l’introduzione degli elementi per la marcatura degli schemi di bilancio redatti secondo l’IFRS 18, da poco adottato tramite il regolamento (Ue) 2026/338 (si veda “Dall’IFRS 18 nuove regole per i prospetti di bilancio secondo standard internazionali” del 17 febbraio 2026). Si ricorda che il paragrafo 7 dell’art. 4 della direttiva 2004/109/Ce prevede che le relazioni finanziarie annuali (RFA) siano predisposte secondo un formato elettronico unico di comunicazione, ossia l’ESEF, le cui specifiche sono state poi definite con il regolamento delegato (Ue) 2019/815 (ESEF RTS). Sul tema si veda, con riferimento alle prescrizioni dell’ordinamento italiano, quanto disposto dai commi 1.1 e 1.2 dell’art. 154-ter del DLgs. 58/98. In estrema sintesi, predisporre una RFA in ESEF significa nella sostanza redigerla, ai sensi dell’art. 3 dell’ESEF RTS, in formato Extensible HyperText Markup Language (XHTML), ossia renderla, con l’obiettivo della lettura “umana”, come una sorta di pagina web (visualizzabile tramite un browser compatibile). Al fine di facilitare l’elaborazione informatica di tali relazioni, nella loro codifica XHTML viene inoltre inserita una marcatura – obbligatoria, si vedano le previsioni dell’art. 4, solo nel caso di bilanci consolidati redatti secondo i principi contabili internazionali – in eXtensible Business Reporting Language (XBRL) facendo ricorso alla specifica Inline XBRL (iXBRL). La marcatura in XBRL nel contesto ESEF si fonda su una tassonomia di base, appunto la tassonomia ESEF, che corrisponde in sostanza al modulo dedicato ai Full IFRS della IFRS Accounting Taxonomy e ne segue, dunque, seppure con un certo ritardo, l’evoluzione. Grazie al regolamento delegato (Ue) 2026/283 pubblicato ieri, l’ESEF RTS viene allineato – in tal senso si veda, in primis ma non solo, la nuova versione dell’allegato VI recante lo schema della tassonomia di base (si noti come la messa a disposizione dei relativi file venga curata dall’ESMA) – alla IFRS Accounting Taxonomy 2025, come detto rispetto al suo modulo dedicato ai Full IFRS, che è stata pubblicata dalla IFRS Foundation il 27 marzo 2025. Vi si introducono inoltre nuove prescrizioni tecniche (si veda il punto 5 dell’allegato III e la lettera f) dell’allegato V) relative alla validità rispetto alla specifica Calculations 1.1. Altro aspetto di rilievo riguarda la nuova versione, introdotta dal regolamento delegato (Ue) 2026/283, dell’allegato II dell’ESEF RTS: vi sono previste ora due tabelle, la Tabella 1 ove si utilizzi lo IAS 1 e la Tabella 2 ove si utilizzi l’IFRS 18. >Tornando sulle novità contenute nella tassonomia ESEF 2025 e considerando quanto indicato dall’ESMA nel punto 14 del Draft Final Report dell’11 settembre 2025 sulla bozza dell’RTS ESEF (disponibile sul sito dell’ESMA), le differenze rispetto alla precedente versione sono significative e, limitandoci qui ai principiali profili contabili, riguarderebbero:
- l’introduzione degli elementi per la marcatura degli schemi di bilancio redatti secondo l’IFRS 18, mantenendo però nel contempo quelli necessari ai sensi dello IAS 1 (l’IFRS 18 è obbligatorio, lo ricordiamo, per i bilanci relativi agli esercizi che iniziano il 1° gennaio 2027 o successivamente);
- i nuovi elementi inerenti alle modifiche agli IFRS 9 e 7, adottate con il regolamento (Ue) 2025/1266, in tema di “Contratti collegati all’energia elettrica dipendente dalla natura”;
- i tantissimi interventi sui riferimenti (ossia le reference) degli elementi, che interesserebbero addirittura circa il 25% di quelli presenti nella tassonomia, e i nuovi elementi in conseguenza dell’IFRS 19 (principio che non è ancora stato adottato con regolamento della Commissione europea);
- le nuove tabelle e gli elementi conseguenti agli interventi sugli IFRS 9 e 7, adottati con il regolamento (Ue) 2025/1047, in tema di “Modifiche alla classificazione e alla valutazione degli strumenti finanziari”;
- le modifiche richieste dagli interventi sugli IFRS 1, 7, 9 e 10, nonché sullo IAS 7, adottate con il regolamento (Ue) 2025/1331, derivanti dal “Ciclo annuale di miglioramenti ai Principi contabili IFRS - Volume 11”. Come disposto dall’art. 2 del regolamento delegato (Ue) 2026/283, questo “entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea”. Lo stesso articolo stabilisce che l’ESEF RTS, nella versione del 7 aprile 2026, si applica alle RFA che contengono bilanci relativi a esercizi che iniziano il 1° gennaio 2026 o successivamente, ma viene consentita la sua applicazione alle RFA contenenti bilanci relativi a esercizi che hanno inizio prima della predetta data.

19 marzo 2026 / Andrea FRADEANI

Il principio contabile OIC 30, recentemente aggiornato dall’Organismo italiano di Contabilità, disciplina i criteri di redazione dei bilanci intermedi predisposti dalle società che sono tenute per legge, oppure scelgono volontariamente, di pubblicare bilanci infrannuali. L’ambito di applicazione del principio è quindi circoscritto ai bilanci intermedi destinati alla pubblicazione. Il principio si concentra sui profili tecnico-contabili relativi alla redazione del bilancio intermedio, con particolare riferimento ai criteri di rilevazione e valutazione delle poste, alla determinazione del risultato economico infrannuale e alla continuità dei criteri di valutazione rispetto al bilancio d’esercizio. L’OIC 30 non disciplina, invece, il contenuto delle situazioni contabili richieste da specifiche norme di legge. È il caso, ad esempio, delle situazioni patrimoniali che devono essere predisposte ai sensi degli artt. 2446 e 2447 c.c. in presenza di perdite rilevanti del capitale sociale. Il principio precisa tuttavia (sub “Motivazioni alla base delle decisioni assunte”) che gli amministratori possono comunque utilizzare l’OIC 30 come riferimento tecnico per la loro redazione. La prima applicazione dell’OIC 30 è prevista per i bilanci intermedi relativi agli esercizi aventi inizio dal 1° gennaio 2026, ma è consentita l’applicazione anticipata per i bilanci intermedi relativi agli esercizi che iniziano dal 1° gennaio 2025. Si tratta di disposizioni che seguono l’impostazione generale prevista per i cambiamenti di principi contabili. Gli eventuali effetti derivanti dall’applicazione del principio devono, infatti, essere rilevati retroattivamente secondo quanto previsto dall’OIC 29. Nella specie, il principio introduce tuttavia una semplificazione: la società che redige per la prima volta un bilancio intermedio può non presentare i dati comparativi del Conto economico e del Rendiconto finanziario. Nel caso di imprese che non hanno mai predisposto in precedenza situazioni contabili infrannuali strutturate secondo i criteri di un bilancio intermedio, la ricostruzione dei dati comparativi potrebbe risultare onerosa. La possibilità di omettere tali informazioni consente quindi di semplificare la prima applicazione del principio, riducendo gli oneri. Se si osserva la prassi professionale, emerge peraltro un aspetto particolarmente interessante. La predisposizione di bilanci infrannuali è molto frequente anche nelle società non quotate e non soggette a obblighi di informativa periodica. Tra i casi più ricorrenti si possono ricordare:
- operazioni straordinarie, come fusioni, scissioni o conferimenti;
- modifiche della compagine sociale, ad esempio ingresso o recesso di soci;
- verifiche della continuità aziendale o degli equilibri di gestione;
- informativa periodica agli organi di controllo prevista dall’art. 2381 c.c.;
- monitoraggio dell’andamento della gestione nell’ambito degli assetti organizzativi ex art. 2086 c.c.;
- richieste degli istituti di credito nell’ambito di operazioni di finanziamento;
- operazioni di ristrutturazione del debito. In tutte queste situazioni emerge l’esigenza di predisporre una situazione contabile aggiornata nel corso dell’esercizio, che consenta di rappresentare correttamente la situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società. Pur non essendo formalmente destinato a disciplinare tali documenti, l’OIC 30 rappresenta nella pratica il principale riferimento tecnico specifico per la redazione dei bilanci infrannuali. Per questo motivo, anche quando il bilancio infrannuale non è destinato alla pubblicazione, il principio contabile costituisce comunque il modello tecnico di riferimento. Il redattore dovrà tuttavia valutare, in relazione alla finalità del bilancio infrannuale, come applicare in modo coerente i criteri del principio contabile, tenendo conto della funzione informativa del documento.

17 marzo 2026 / Fabrizio BAVA e Alain DEVALLE

Tra le poste contabili da considerare con attenzione, in sede di redazione del bilancio, vi sono gli ammortamenti. Quest’anno una novità importante deriva dagli emendamenti rilasciati dall’Organismo italiano di contabilità (OIC) lo scorso dicembre. Lo standard setter ha, infatti, modificato, tra le altre, le indicazioni contenute nel documento OIC 24 in riferimento all’ammortamento delle immobilizzazioni immateriali. La modifica fa seguito alle indicazioni contenute nel documento OIC 34 (§ A.3) in merito alle cessioni di licenze. Tale principio contabile stabilisce che, quando la società cede in uso una licenza al cliente lungo un periodo di tempo determinato, il ricavo da cessione della licenza è rilevato a Conto economico proporzionalmente lungo la durata contrattuale, a meno che non siano identificabili altri criteri (ad esempio, sulla base delle vendite). Tuttavia, se il cliente ottiene tutti i benefici derivanti dall’uso della licenza senza che si rendano necessarie ulteriori attività da parte del fornitore, il ricavo da cessione della licenza è rilevato a Conto economico al momento della consegna della licenza. Già nel corso della consultazione relativa al documento OIC 34 era emerso come, in taluni casi, in specie quando i ricavi da cessione di licenze sono più rilevanti nei primi anni di vita utile del bene immateriale (es. i diritti di sfruttamento di un film), mentre i relativi ammortamenti sono rilevati in quote costanti, potrebbe venir meno la correlazione tra ricavi e costi relativi allo sfruttamento del bene immateriale. Tale situazione produrrebbe utili più elevati nei primi anni di vita utile del bene immateriale e perdite in quelli successivi, con l’esigenza di dover valutare se rilevare svalutazioni ai sensi del documento OIC 9. Le “Motivazioni alla base delle decisioni assunte” con riferimento all’emendamento rilasciato nel mese di dicembre hanno osservato, inoltre, che l’OIC 24 (§ 63), prima delle modifiche in esame, ammetteva l’utilizzo dei metodi di ammortamento a quote costanti, a quote decrescenti oppure per unità di prodotto, mentre negava, ai fini del rispetto del principio di prudenza, la possibilità di applicare il metodo di ammortamento a quote crescenti oppure di commisurare la quota di ammortamento ai ricavi o ai risultati della società. Il problema del mancato rispetto del postulato della prudenza non si pone, invece, in relazione al metodo di ammortamento a quote decrescenti, in quanto determina l’ammortamento della maggior parte del costo nella prima parte della vita utile del bene. Pertanto, in tale specifico caso, la determinazione dell’ammortamento sulla base dei ricavi non rappresenta una deroga al postulato della prudenza, ma solo un criterio per stimare l’effettivo utilizzo dell’immobilizzazione immateriale. Attraverso la modifica del documento OIC 24 (§ 63), lo standard setter ha, quindi, ammesso la commisurazione delle quote di ammortamento ai ricavi della società, ma soltanto a condizione che la società applichi il metodo di ammortamento a quote decrescenti e sia dimostrabile che i ricavi rappresentino una approssimazione dello sfruttamento dell’attività immateriale. Le “Motivazioni alla base delle decisioni assunte” riferiscono, infatti, tale possibilità a “quelle immobilizzazioni che sono maggiormente sfruttate nella prima parte della loro vita utile”. Per quanto attiene alla decorrenza, si ricorda che l’emendamento si applica ai bilanci con esercizio avente inizio dal 1° gennaio 2026. Tuttavia, è possibile applicare le modifiche in via anticipata ai bilanci relativi agli esercizi aventi inizio dal 1° gennaio 2025 (§ 99C). La novità interessa, quindi, già i bilanci attualmente in fase di chiusura. Resta fermo che gli eventuali effetti derivanti dall’applicazione dell’emendamento sono rilevati in bilancio retroattivamente ai sensi del documento OIC 29. È inoltre consentita l’applicazione prospettica (§ 107C). Con riferimento, più in generale, agli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali, si evidenzia che, con riferimento ai bilanci “solari” attualmente in fase di chiusura, non trova più applicazione il regime derogatorio di cui all’art. 60 comma 7-bis ss. del DL 104/2020 (conv. L. 126/2020), che ha consentito, ai soggetti che redigono il bilancio secondo le disposizioni del codice civile, di sospendere gli ammortamenti nei bilanci dal 2020 al 2024 (sulla proroga all’esercizio in corso al 31 dicembre 2024, da ultimo disposta dall’art. 9 della L. 182/2025, si veda “Riapertura «tardiva» per la sospensione degli ammortamenti” del 5 dicembre 2025). Qualora l’impresa abbia, in passato, aderito al regime derogatorio, occorre, tuttavia, considerare gli effetti che si producono sui bilanci 2025. Negli esercizi successivi alla sospensione occorre, infatti, rideterminare le quote di ammortamento, nonché procedere, al verificarsi dei relativi presupposti, alla liberazione della riserva indisponibile costituita a fronte della sospensione e al riassorbimento della relativa fiscalità differita, nonché fornire apposita informativa in Nota integrativa.

13 marzo 2026 / Silvia LATORRACA