La CONSOB ha approvato le modifiche regolamentari al procedimento sanzionatorio dando attuazione alla riforma introdotta dal DLgs. n. 72/2015, che ha recepito la direttiva 2013/36/UE sui requisiti di capitale degli enti creditizi e delle imprese di investimento.

In un comunicato stampa, la CONSOB spiega di aver provveduto a definire: la nozione di fatturato ai fini della determinazione degli importi massimi delle sanzioni; la procedura per l’emanazione degli ordini di rimozione delle irregolarità accertate; le modalità di pubblicità delle sanzioni.
Il decreto ha introdotto, tra l’altro, l’innalzamento degli importi massimi delle sanzioni amministrative pecuniarie comminate dalla Commissione e una maggiore dissuasività dei provvedimenti sanzionatori per le persone giuridiche di maggiori dimensioni. Sono stati inoltre specificati i criteri da applicare nella determinazione dell’ammontare delle sanzioni.

Tra le novità principali del decreto figurano:
- l’introduzione per le persone giuridiche del criterio del fatturato quale aggregato utile alla determinazione degli importi massimi delle sanzioni (10% del fatturato) e della capacità finanziaria di tali soggetti. Qualora il vantaggio ottenuto (profitto realizzato o perdite evitate) dalla violazione risulti superiore a questa soglia, la sanzione può essere elevata fino al doppio del profitto realizzato o delle perdite evitate;
- l’applicazione delle sanzioni di regola alle persone giuridiche. Le persone fisiche saranno chiamate a rispondere nei casi di “grave pregiudizio per la tutela degli investitori o per l’integrità e il corretto funzionamento del mercato”;
- per alcune delle violazioni meno gravi, la previsione della possibilità per la CONSOB di ordinare la rimozione delle irregolarità come alternativa alle sanzioni pecuniarie;
- la modifica dell’ambito di applicazione dell’oblazione, ovvero il pagamento in misura ridotta pari al doppio del minimo. Ne potrà beneficiare solo chi non lo ha già fatto nei 12 mesi precedenti.